Tỷ giá chéo là gì?
Tỷ giá chéo (Cross Rate) là tỷ giá giữa hai đồng tiền được tính toán thông qua một đồng tiền thứ ba. Cách xác định tỷ giá chéo như thế nào phụ thuộc vào cách các đồng tiền được yết giá là gián tiếp hay trực tiếp và tỷ giá xác định là tỷ giá mua hay tỷ giá bán.
Đặc điểm của tỷ giá chéo
- Nếu nhà đầu tư quan tâm đến tỷ giá chéo thì không cần phải quan tâm đến các nguyên tắc cơ bản của nền kinh tế Mỹ khi một nhà đầu tư giao dịch nhiều cặp tiền khác.
- Tỷ giá chéo thường ít thanh khoản hơn (và ít được giao dịch hơn) so với các cặp truyền thống, mang lại cả lợi ích và hạn chế cho các nhà đầu tư. Bởi vì các cặp tiền tệ tỷ giá chéo ít được theo dõi hơn, các nhà đầu tư có thể có cơ hội lớn hơn để khám phá những hiểu biết độc đáo về các biến động của thị trường.
- Tỷ giá chéo khả thi hơn cho các nhà đầu tư muốn tìm cơ hội chênh lệch giá ở các cặp tiền tệ ít phổ biến. Sự thiếu thanh khoản có thể dẫn đến biến động lớn hơn trong thời kỳ hỗn loạn. Biến động lớn hơn cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tạo ra lợi nhuận lớn hơn (hoặc khả năng thua lỗ lớn hơn).
- Hậu quả tiêu cực của tỷ giá chéo là thanh khoản thấp hơn có thể dẫn đến chênh lệch giá chào mua/bán rộng hơn và trong nhiều tình huống khắc nghiệt, các nhà giao dịch thậm chí có thể gặp khó khăn trong việc vào hoặc ra khỏi vị trí lệnh của họ.
Tỷ giá chéo giữa các ngoại tệ
Ý nghĩa của tỷ giá chéo
Tỷ giá chéo được xác định trong trường hợp, đứng ở địa vị người mua hoặc người bán riêng biệt, khi tham gia thị trường, chỉ quan tâm đến một tỷ giá duy nhất mà họ sẽ mua hoặc bán.
Nói cách khác, người mua/người bán chỉ quan tâm đến tỷ giá mua/bán của họ không quan tâm tới chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán. Trên thực tế, tỷ giá chéo trong trường hợp này được gọi là tỷ giá chéo đơn.
Ví dụ: USD/VND = 22.655 và USD/EUR = 0.84 -> EUR/VND = 22.655/0.84 = 26.970.
Trên thị trường ngoại tệ luôn tồn tại chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán, đồng thời các ngân hàng yết giá, ngân hàng hỏi giá hay khách hàng của ngân hàng cũng ở nhiều vị trí khác nhau, do đó cần phải xác định tỷ giá chéo giữa các ngoại tệ ở vị trí khác nhau.
Tỷ giá chéo được xác định cho các ngoại tệ ở vị trí khác nhau đối với những người mua, người bán khác nhau gọi là tỷ giá chéo phức.
Các cách tính tỷ giá chéo
Có 3 cách tính tỷ giá chéo như sau:
Xác định tỷ giá giữa 2 đồng tiền định giá
Tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền cũng ở vị trí đồng tiền định giá được xác định bằng cách lấy tỷ giá của đồng tiền định giá chia cho tỷ giá của đồng tiền yết giá.
Cụ thể: Muốn tính tỷ giá mua của khách hàng lấy tỷ giá bán của ngân hàng chia cho tỷ giá mua của ngân hàng và muốn tính tỷ giá bán của khách hàng lấy tỷ giá mua của ngân hàng chia cho tỷ giá bán của ngân hàng.
Chẳng hạn, tỷ giá yết là VND/USD và CNY/USD, tỷ giá (TG) chéo VND/CNY trong hai trường hợp mua và bán được tính theo công thức sau:
|
Yết giá/định giá = (Yết giá/USD)/(Định giá/USD) VND/USD = X/(X + VND) CNY/USD= Y/(Y + CNY) |
Trong đó:
- X là tỷ giá mua và X + VND là tỷ giá bán của ngoại tệ VND.
- Y là tỷ giá mua và Y + CNY là tỷ giá bán của ngoại tệ CNY.
Ví dụ: Cho tỷ giá USD/VND = 18.000/200; USD/SGD = 1.2420/30. Hãy tính tỷ giá chéo của khách hàng mua bán với ngân hàng và tỷ giá chéo niêm yết của ngân hàng:
- Tỷ giá mua SGD/VND của khách hàng = 18.200 VND/1.2420SGD = 14.653;
- Tỷ giá bán SGD/VND của khách hàng = 18.000 VND/1.243SGD =14.481
-> Tỷ giá yết của ngân hàng: SGD/VND =14.481/14.653
Xác định tỷ giá giữa 2 đồng tiền yết giá
Tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền cùng được yết ở vị trí đồng tiền yết giá được xác định bằng cách lấy tỷ giá của đồng tiền yết giá chia cho tỷ giá của đồng tiền định giá.
Cụ thể: Muốn tính tỷ giá mua của khách hàng lấy tỷ giá bán của ngân hàng chia cho tỷ giá mua của ngân hàng chia cho tỷ giá bán của ngân hàng. Chẳng hạn, tỷ giá yết là USD/VND và USD/CNY, tỷ giá (TG) chéo VND/CNY trong hai trường hợp mua và bán được tính theo công thức sau:
|
Yết giá/định giá = (USD/định giá)/(USD/yết giá) USD/VND = X/X + VND USD/CNY = Y/Y + CNY |
Trong đó:
- X là tỷ giá mua và X + VND là tỷ giá bán của ngoại tệ VND.
- Y là tỷ giá mua và Y + CNY là tỷ giá bán của ngoại tệ CNY.
Ví dụ: Cho tỷ giá GBP/VND = 29160/80; USD/VND = 1800/200. Hãy tính tỷ giá chéo của khách hàng mua bán với ngân hàng và tỷ giá chéo niêm yết của ngân hàng.
- Tỷ giá mua GBP/USD của khách hàng = 29180 VND/18000 = 1.6211;
- Tỷ giá bán GBP/USD của khách hàng = 29160 VND/18200 VND = 1.6021
-> Tỷ giá yết của ngân hàng: GBP/USD = 1.6021/1.6211
Cách tính tỷ giá chéo đơn giản
Xác định tỷ giá giữa 2 đồng tiền yết giá và định giá
Tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền trong đó một đồng được yết ở vị trí đồng yết giá và một đồng yết ở vị trí đồng định giá được xác định bằng cách lấy tỷ giá của đồng tiền yết giá nhân với tỷ giá của đồng tiền định giá.
Cụ thể: Muốn tính tỷ giá mua của khách hàng lấy tỷ giá bán của ngân hàng nhân với tỷ giá bán của ngân hàng và muốn tính tỷ giá bán của khách hàng lấy tỷ giá mua của ngân hàng nhân với tỷ giá mua của ngân hàng. Chẳng hạn, tỷ giá yết là VND/USD và USD/CNY tỷ giá (TG) chéo VND/CNY trong hai trường hợp mua và bán được tính theo công thức sau:
|
Yết giá(trực tiếp)/định giá = (Yết giá/USD) x (USD/Định giá) VND/USD = X/X + VND USD/CNY=Y/Y + CNY |
Trong đó:
- X là tỷ giá mua và X + VND là tỷ giá bán của ngoại tệ VND.
- Y là tỷ giá mua và Y + CNY là tỷ giá bán của ngoại tệ CNY.
Đối với thị trường ngoại tệ việc chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán là chuyện tất nhiên. Tuy nhiên, tùy trên cương vị ngân hàng yết giá và tỷ giá liên ngân hàng, hay khách hàng hỏi giá để có thể xác định tỷ giá chéo ngoại tệ khác nhau.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá chéo
Cross rate thường trade chủ yếu với EUR và JPY, các yếu tố ảnh hưởng đến các mối quan hệ này tương tự như các yếu tố ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa đồng đô la Mỹ và các đồng tiền quốc tế lớn khác. Bao gồm: Sự khác biệt tương đối về sức mạnh kinh tế của các quốc gia, tỷ lệ lạm phát và lãi suất.
Tỷ giá chéo không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi sự chỉ đạo của đồng đô la Mỹ. Khi giao dịch các cặp truyền thống như EUR/USD, USD/JPY hoặc GBP/USD, có thể khó khăn cho các nhà giao dịch để nhận định thị trường, bởi vì tất cả các mối quan hệ này đều phụ thuộc vào sức mạnh hoặc điểm yếu của đồng đô la Mỹ.
Nói chung, một xu hướng tăng mạnh trong đồng đô la Mỹ, có khả năng đồng đô la sẽ tăng trước hầu hết các đồng tiền chính khác. Khi đồng đô la bị suy yếu, có khả năng nó sẽ giảm nhiều hơn so với hầu hết các đồng tiền khác.
Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là giao dịch các cặp tiền tệ tỷ giá chéo thì hoàn toàn bỏ qua Hoa Kỳ. Là đồng tiền quan trọng nhất trên thế giới, sự phát triển của đồng đô la Mỹ có thể gây ra hiệu ứng gợn sóng trên thị trường tiền tệ bất kỳ lúc nào.
Những hiệu ứng này thậm chí có thể ảnh hưởng đến các cặp không liên quan trực tiếp đến đồng đô la Mỹ. Chỉ là chúng không phải là yếu tố quyết định chính trong mối quan hệ tỷ giá chéo.
Trên đây là những thông tin hữu ích sẽ giúp bạn trả lời được câu hỏi “Tỷ giá chéo là gì?” và các phương pháp xác định tỷ giá chéo đơn giản nhất hiện nay.
Nhận tư vấn MIỄN PHÍ từ chuyên gia tài chính Vays Finance bằng cách:
